汽车以租代购和二手车抵押贷款对比

　　汽车金融从业务类型划分主要分为汽车贷款类、汽车以租代购类、其他汽车金融类三个大类别，不考虑非专业的其他汽车金融类（典当行、小贷公司等等）业务，则主要有汽车贷款类和汽车以租代购类两大类专业汽车金融业务类型。

　　汽车金融如果从车型情况划分主要分为新车业务和二手车业务。

　　综合分类产生了新车以租代购、二手车以租代购、新车贷款类、二手车贷款类四个业务类别。因为新车贷款类主要由厂商金融公司和商业银行占据主导地位（具有资金价格优势和品牌认可）、二手车以租代购不被市场接受（主要因为二手车以租代购车辆过户影响车辆残值和增加过户成本等），所以汽车融资租赁公司一般主要在新车以租代购和二手车抵押贷款类（以融资租赁售后回租为模式）两大类业务中选择主打业务。以下就两种业务模式做一下简单对比。

　　一、业务风险

　　业务风险（客户欺诈方面）主要从欺诈成本、欺诈收益、风控手段等三方面做一下对比。

　　1、欺诈成本。新车以租代购的车辆所有权在汽车融资租赁公司名下，客户以租代购需要交纳15%-30%的车辆首付款，因为首付款比例是按照新车价格计算。客户如果有欺诈企图，那么首付款作为欺诈成本，明显高于二手车业务的欺诈成本。

　　2、欺诈收益。新车以租代购的车辆所有权在汽车融资租赁公司名下，而典当行、小贷公司、其他金融机构或者二手车流通企业是不愿意收购汽车融资租赁公司名下的车辆。

　　即使少数不正规经营的金融机构或者二手车企业可能收购此类车辆，但是价格远远低于个人名下的车辆。所以欺诈客户在处置新车以租代购的车辆的时候，无论在处置渠道和处置价格上，都要远远低于个人名下的抵押车辆。

　　3、风控手段。售前风控手段主要包含实地考察和登记车辆所有权，相对于二手车金融业务风控手段更加有效，新车以租代购业务风险已经大大降低。售中、售后风控手段主要包含车辆定位监控和第三方保险措施。其中公司专有车管人员每天监控车辆动向，如果发现车辆异常及时联系第三方公司收车，如果第三方公司在我公司不存在错误的情况下不能收车，第三方公司负责保险理赔车辆款项。进一步降低业务风险。

　　综上所述，新车以租代购业务相比于二手车金融业务，客户欺诈的成本更高、收益更低、业务的风控措施更加完善，所以新车以租代购的业务风险（客户欺诈方面）是远远低于二手车金融业务的。

　　二、业务利润

　　业务利润方面，新车以租代购也要高于二手车金融业务利润。新车以租代购的利润主要为车辆采购、业务交易利润、经营服务利润（包含保险佣金返点、车辆养护返点、事故加速折旧费、违章代办费、检车代办费等）等三个方面，二手车金融业务只能涉及车辆采购和业务交易利润，而无法获取相关的经营服务利润。所以新车以租代购的整体业务利润是远远高于二手车金融业务利润的。

　　三、市场规模

　　2017年，我国汽车销量达2887.89万辆，同比增长3.04%，新车金融渗透率大约为38.6%。2017年，全国二手车的交易量为1204.09万辆，同比增长19.33%，其中二手车金融渗透率大约为8%。

　　由以上数据可以看出，虽然二手车市场增速明显，但是整体市场交易量和新车销量比还有很大差距，所以新车汽车金融的市场规模更大，并且相比美国81%的金融渗透率，中国新车金融市场还有很大的发展空间。

　　四、车源稳定性

　　新车销售的车源由厂商提供，能保证稳定持续的车源供应。而二手车金融业务因为车源供应受限，可能造成车源供应中断，进而影响业务发展的连续性。

　　五、产业支持

　　新车能帮助提高厂商的汽车销量，能够获得厂商更大的支持，包括车源供应价格、市场推广、资金等方面。而二手车是一个尚未形成集中规模的产业，无法获得正常业务以外的产业支持。

　　六、产品标准化

　　新车属于标准化产品，每一个车型出厂的时候都是统一的配置和价格，便于产品设计形成标准化，对大规模全国性布局发展有很大帮助。二手车因为各地区域不同，造成各地市场情况差异较大，不利于形成标准化产品。

　　七、车辆风险性

　　新车出厂标准产品，车辆风险性较低。而二手车因为车辆使用情况不同，对二手车的鉴定和评估需要比较专业的人员进行细致的评估，对于事故车、泡水车等贬值严重车辆鉴别要求很高，存在一定的车辆风险性。

　　八、市场竞争形势

　　近两年随着国家金融监管趋严和互联网金融的发展，很多互联网金融公司都参与到二手车金融业务中，市场竞争比较激烈，同质化竞争严重，价格战频发。微贷网（2017年车贷成交量745.6亿）等大型互联网金融平台的价格很低，交易量巨大，形成品牌效应和巨大竞争优势。而新车以租代购业务还没有形成特大的品牌企业，市场进入难度小。

　　九、发展前景

　　汽车金融在全球发展很快，美国汽车金融的渗透率已经超过81%，其中融资租赁业务占比约46%。中国已成为全球最大的汽车消费市场，汽车金融也日益成为各方关注的焦点，2016年我国的汽车租赁行业市场规模达到586亿元，比2010年的174亿元增长3.4倍，汽车金融整体渗透率约为38.6%，其中融资租赁类占比约为3.6%。汽车以租代购客户量较大，国际上平均汽车以租代购渗透率大约40%，其中美国超过41%以上，考虑中国城乡人口比例的特点，如果发展充分，汽车以租代购渗透率会更高。所以新车以租代购的市场发展前景较好，发展空间巨大。

　　十、市场反应

　　因为以上因素影响，现在大部分企业意识到新车金融业务的发展要好于二手车金融业务的发展，所以几大家二手车领导企业纷纷布局新车金融业务。瓜子二手车成立了“毛豆新车网”利用汽车以租代购业务转型，优信二手车也同时发布“一成购”新车以租代购项目，人人车也和滴滴出行合作为滴滴出行司机提供新车以租代购服务。

　　通过这些二手车巨头企业原来都主要提供二手车金融服务，现在进行新车金融的业务转型可以看出，这些企业都意识到新车金融服务有更大的市场发展前景。

　　综上所述，新车以租代购业务发展无论在市场规模、行业支持、业务操作性、竞争形势、发展前景等方面都具有较大优势，并且行业相关企业也已经在实际业务发展过程中逐渐偏重新车金融业务的发展，所以建议融资租赁公司以新车以租代购业务为主要发展方向。

　　最后多加一句，其实新车以租代购和二手车抵押贷款的市场情况，行业内很多从业者都是心知肚明，只有新进入的企业或者从业者看到汽车抵押贷款的热闹劲才会喜欢去凑热闹。就像前几天笔者和一个行业资深前辈闲聊，前辈就说到：“现在车抵贷已经被彻底玩烂了，利润低、市场乱，幸亏我们早转型了”。